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什么是戴维斯双击和双杀?

来源:网络2019-05-23 15:42:27 外汇交易入门
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上周我们给大家介绍了戴维斯家族,其中第一代戴维斯正是依靠双击和双杀这两项绝技让资产从5万美元翻到9亿美元。

上周我们给大家介绍了戴维斯家族,其中第一代戴维斯正是依靠双击和双杀这两项绝技让资产从5万美元翻9亿美元

 

今天,小编就给大家介绍下戴维斯双击和双杀。

 

戴维斯效应

戴维斯效应讲的是市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。

 

当一家公司利润持续增长使得每股收益提高,同时市场给予的估值也提高,股价得到了相乘倍数的上涨,这就叫戴维斯双击

相反,当一家公司业绩下滑时,每股收益减少或下降,市场给予的估值也下降,股价得到相乘倍数的下跌,这就叫戴维斯双杀

 

具体的公式是:股价P=每股收益EPS*市盈率PE

 

公式太抽象了看不懂?那我们举个例子:

 

已知:A公司2018年的股价为20元,每股收益2元,市盈率10PE

假设:该公司每年净利润增长10%

 

那么3年后该公司每股收益EPS=2*(1+0.1)3次方=2.66元,在市盈率不变的情况下3年后股价上升到P=2.66*10=26.6元

20元26.6元,这是单击

 

该公司在净利润持续增长的情况下,人们对公司的未来产生更乐观的预期,于是给了它更高的估值,从之前的10PE升到了15PE3年后的公司的股价应该是P=2.66*15=39.9元

20元39,9元,这戴维斯双击。

 

同样的前提条件,我们来看个反例:

已知:B公司2018年的股价为20元,每股收益2元,市盈率10PE。

假设:该公司每年净利润亏损10%

 

那么3年后该公司每股收益EPS=2*(1-0.1)3次方=1.46元,在市盈率不变的情况下3年后股价下降到P=1.46*10=14.6元

20元14.6元,这是单杀。

 

该公司在净利润持续恶化的情况下,人们对公司的未来表示担忧,于是降低了对它的估值,从之前的10PE降到了5PE3年后的公司的股价应该是P=1.46*5=7.3元

20元7.3元,这戴维斯双

 

戴维斯效应的应用

比如以10PE买入业绩每年增长10-15%的公司,五年后市场会给这公司更高的预期,便会以13PE甚至15PE买入,此时的股价已经形成戴维斯双击,卖出就会获得相当可观利润。

 

相反,很多人以30PE买入期望每年增长30%以上的所谓成长股,六年后的获利率只有前者的一半不到,如果成长股增长达不到预期或者业绩变脸,形成戴维斯双杀,亏损更为严重。

 

所以聪明的你应该意识到了,在选股时可以遵循“戴维斯双击”策略,以两大重要指标系统为基础:一是上市公司的利润增长率,二是公司股票的市盈率。即在市盈率尽可能低的时候,买进利润增长率较高的公司股票,待其成长潜力日益凸显,市盈率升高至一定水平的时候卖出,便可坐收企业利润(EPS)增长与市场估值(PE值)提高的双重馈赠。

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站长寄语:【什么是戴维斯双击和双杀?】更新于2019-05-23,期待您的分享!